中财投资网(www.161588.com)2026/7/3 19:51:35讯：

据私募排排网数据，截至2026年6月30日，6月共有680家私募机构参与A股调研，覆盖28个申万一级行业中的356只个股，合计调研达1506次。同期，据公募排排网数据，152家公募机构参与调研，覆盖30个申万一级行业中的411只个股，合计调研达2818次。

从调研热度排行来看，公募与私募的头号热门标的虽各有不同——机械设备股以86次公募调研居公募榜首，电力设备股以65家私募调研居私募榜首，但在前十榜单中，电子行业同时在公募和私募调研中占据七席，成为两类机构高度重合的布局方向。

杰瑞股份居首，电子股占据七席

从公募调研个股热度来看，成为6月最受关注标的，共吸引到79家公募机构扎堆调研达86次。作为油服设备龙头，受益于国际油价维持高位带动的全球油气资本开支扩张，其电驱压裂设备在北美市场的渗透率提升是机构跟踪的核心变量。另一只机械设备股同获公募关注，进入调研热度前十。

电子行业在公募调研热度前十中占据七席。、位居前列，、、、、均进入前十。上述电子股集中于、面板、光学元器件等细分方向，映射出机构对国产替代与AI硬件供应链的双重关注。电力设备股同样位列前十。

从股价表现来看，电子行业呈现出明显的正反馈效应。当月涨幅达71.40%，在热度前十个股中领跑，其玻璃基封装载板业务进展、投建的8.6代AMOLED生产线量产时间及新业务合作情况，均是机构关注的焦点。、当月分别上涨40.12%和38.65%，、亦录得20%以上涨幅。

从公募机构调研积极性来看，53家公募机构6月调研不低于20次，排名前十的机构均突破50次。博时基金与富国基金调研最为积极，两家机构重点覆盖电子行业，调研的电子股均超过15只。华夏基金紧随其后，嘉实基金、鹏华基金、国泰基金、南方基金、汇添富基金、易方达基金、广发基金等头部公募调研频次均居前列，覆盖的电子股均超过10只。公募机构在电子行业的高密度覆盖，与其相对偏好成长赛道的配置风格一致。

大金重工登顶，六只个股再次现身

从私募调研个股热度来看，成为6月最受私募关注标的，共吸引65家私募机构调研，其中包括景林资产、上海瓴仁私募和深圳凯丰投资在内的6家百亿私募。据了解，为塔筒龙头，机构关注点集中于海上装机节奏及海外出口订单交付情况。但该股当月下跌20.58%，调研热度与股价走势呈现明显背离。

电子行业在私募调研热度前十中同样占据七席。与公募榜单相比，重合度较高，、、、等个股同时出现在两份榜单中，成为两类机构共同跟踪的核心标的。股价表现来看，6月私募调研的72只电子股整体涨幅达25.11%，其中、、、、等5只个股涨幅超60%，另有27只涨幅在30%至60%之间。

在调研次数排名前十的私募中，百亿私募占据半壁江山。高毅资产、聚鸣投资、盘京投资等头部私募均将电子行业作为调研重点，覆盖方向集中于、面板及AI硬件供应链。正圆投资为当月调研最积极的私募机构，调研覆盖23只个股，其中电子行业占6只。

调研热度映射产业逻辑，中上游确定性更受青睐

6月调研数据揭示了一个清晰的信号：电子行业成为公募与私募高度重合的布局方向。对于这一现象，业内人士给出了各自的解读。

畅力资产董事长宝晓辉表示，电子行业投资应多看中上游、少看下游应用端。当前AI基建投资主力依旧是谷歌这类海外跨国企业，扩张全靠自有现金流支撑，目前只看到AI对企业成本的降低，而未看到对业绩的明显改善。若后续企业现金流收紧，巨头资本开支节奏大概率放缓，下游应用盈利兑现难度较高。相比之下，AI板块上游的设备、存储以及算力环节订单充足、业绩不受下游盈利影响，确定性更强。

知名经济学家盘和林则从估值角度提供了另一层观察。他告诉《华夏时报》记者，并非所有AI基建股都存在泡沫，关键区别在于业绩支撑。以为例，财报显示其季度每股收益接近25美元，对应约1000美元的股价，市盈率仅10倍左右，虽股价过去一年已涨10倍，但难言泡沫。真正的泡沫集中在两类标的上：AI下游的算力出租和大模型企业，现阶段缺乏盈利场景，却需持续投入高昂的算力成本，陷入“不投资掉队、投资亏钱”的困境；另一类是AI上游基建中依赖概念、并未实质性从本轮AI投资中获益的公司，即便受益也多为短期且利润影响有限。盘和林认为，若美联储开启紧缩预期，上述两类缺乏业绩支撑的股票将面临估值清算风险。

富荣基金则告诉《华夏时报》记者，方面，上游供应链的自主可控与前沿技术创新成为资金追逐的核心主线。某晶圆代工巨头先进制程价格上调的信号，加速了国内产业向本土供应链倾斜，推动国产上游设备与材料环节上涨。在算力产业链方面，下游Token优化潮虽短期拖累AI商业化收入增长曲线，但不会改变AI长期结构性使用趋势。某海外巨头财报超预期，AI服务器对HBM及企业级大容量存储的强劲需求，直接刺激国内存储板块逆市上涨。