中财投资网(www.161588.com)2026/6/30 17:19:35讯：

6月30日，2026上半年行情正式收官，市场走出极致结构性分化行情：AI算力（核心股）、硬科技细分全线狂飙，科技龙头撑起大盘指数，大量中小盘、传统周期个股持续走弱，资金抱团主线特征极其鲜明。

一、板块涨幅梯队出炉，半导体（核心股）设备与材料断层领跑

全市场涨幅第一梯队当属半导体（核心股）设备与材料板块，上半年板块整体大涨147%，赛道赚钱效应拉满，板块内近50只成分股年内实现翻倍行情。AI算力（核心股）基建持续加码叠加半导体国产替代提速，高纯电子特气（核心股）、晶圆设备、湿电子化学品供需持续偏紧，叠加多氟多、中船特气、臻宝科技等个股业绩持续兑现，板块走出贯穿半年的主升浪。

紧随其后的是被动元件（核心股）板块，行业超级周期全面重启，板块上半年累计涨幅110.01%，位居全市场第二名；玻璃基板（核心股）、存储芯片两大赛道涨幅同步突破100%，分别录得106.66%、102.45%的半年涨幅。

第二梯队光通信（核心股）、PCB板（核心股）块同样表现亮眼：CPO板块半年涨幅91.98%，光纤概念（核心股）涨幅82.27%，PCB概念板块上涨76.60%。光模块、高速算力PCB作为AI服务器核心硬件，下游大厂持续加大资本开支，产品价值量大幅提升，板块内批量诞生数倍大牛股，民爆光电、宏和科技、联讯仪器等阶段最高涨幅超600%。

除此之外，培育钻石（核心股）、小金属、液冷服务器（核心股）跻身十大热门板块，均依托AI算力（核心股）、高端制造、半导体上游需求走出持续性上涨行情。

二、多条科技细分全线爆发，全产业链多点开花

1.半导体（核心股）全产业链量价共振

半导体（核心股）设备、材料是上半年绝对主线，从上游电子特气（核心股）、靶材、湿电子化学品，到晶圆制造设备、先进封装设备全环节轮番走强。行业核心逻辑在于国内晶圆厂持续扩产，关键物料国产替代进入加速验证期，叠加海外供给收缩，高端原材料长期供不应求，多氟多、长盈通、中船特气等个股先后迎来产品涨价+产能释放双重利好，业绩与估值同步抬升。

2.光通信（核心股）（CPO+光纤）贯穿全年行情

AI算力（核心股）传输需求爆发带动光模块、高速光纤需求翻倍，CPO作为下一代光电集成核心方案，产业链持续获得资金抱团；光纤赛道受益全球算力网络建设，通鼎互联、长飞光纤年内涨幅突破4倍，成为市场辨识度极高的大牛板块。

3.AI算力（核心股）PCB景气度持续拉满

新一代AI服务器对多层超低损耗PCB需求爆发，单机价值量较传统服务器提升5至10倍，沪电股份、胜宏科技等企业同步大手笔扩产高端算力（核心股）电路板，同时提前锁定上游高端铜箔、树脂优先供货配额，充分承接行业增量，板块持续走出波段上涨行情。

4.被动元件（核心股）、玻璃基板（核心股）周期反转

被动元件（核心股）行业库存周期见底，下游消费电子、AI硬件需求回暖，行业迎来超级复苏周期；玻璃基板（核心股）受益Mini/MicroLED（核心股）、高端显示面板扩产，京东方等龙头股价持续创阶段新高，板块整体涨幅稳居市场前四。

三、市场核心逻辑复盘

2026上半年科技赛道走牛核心依托AI算力（核心股）资本开支+高端制造国产替代双主线，整条算力硬件、半导体（核心股）上游产业链形成完整景气传导链条，从底层材料、生产设备，到PCB、光模块等核心零部件全线受益。资金持续向具备业绩兑现、订单落地的硬科技细分集中，纯题材小票则持续被资金抛弃，市场重基本面、轻纯概念的风格愈发清晰。

四、风险提示

本文仅客观整理市场板块统计数据，不构成投资建议。科技板块上半年累计涨幅巨大，短期估值处于高位，波动风险显著；下游AI客户资本开支节奏、半导体（核心股）原材料价格波动、行业新增产能集中投放均会影响板块中长期景气度，投资者切勿盲目追高。

投资有风险，入市需谨慎。