中财投资网(www.161588.com)2026/6/29 15:17:12讯：

6月29日，市场全天探底回升，沪指午后涨超1%，科创50涨超4%再创新高。截至收盘，上证指数收报4073.90点，涨1.16%，深证成指收报15812.87点，涨0.19%，创业板指收报4216.70点，涨0.54%，科创50收报2126.01点，涨4.61%。个股跌多涨少，沪深京三市超2800股飘绿，今日成交3.54万亿。

盘面动态

板块题材上，创新药、白酒（核心股）、猪肉板块涨幅居前；PCB、CPO板块跌幅居前。

医药（核心股）股集体走强，广生堂、三生国健、万邦医药等涨停。半导体（核心股）产业链延续涨势，华海清科、金海通、广钢气体等多股涨停。大消费（核心股）板块反弹，东鹏饮料、佳禾食品、百润股份等涨停。

午后电子特气（核心股）概念再度拉升，昊华科技直线涨停，此前凯美特气涨停，雅克科技回封涨停，正帆科技、南大光电涨超14%，金宏气体、华特气体、广钢气体等冲高。消息面上，2026年以来，六氟化钨价格呈现明显上涨态势。截至6月初，6N级六氟化钨报价达220万元300万元/吨，较4月初涨幅超190%；用于尖端芯片制造的7N级产品因供应稀缺，长协价更是高达330万元360万元/吨。

大消费（核心股）板块午后持续反弹，食品饮料、零售、日化方向均有不俗表现，东鹏饮料午后封涨停，此前佳禾食品、百润股份、宁波中百、祥源文旅、中百集团等涨停，登康口腔、会稽山、立高食品、上海家化等涨幅靠前。

下跌方面，PCB、CPO等算力（核心股）硬件方向下挫，中京电子、宏和科技、宝鼎科技等跌停。

机构观点

中信建投：市场大概率延续宽幅震荡、结构性分化格局

半年末资金扰动消退后，市场情绪有望小幅修复，但全面反弹条件尚不具备。操作上建议规避高位纯题材炒作标的，远离短期涨幅过大、估值透支的科技细分赛道。重点关注低位企稳的高估值性价比蓝筹、政策支撑明确的新能源基建、刚需消费板块。整体保持5成以下仓位，以低吸布局、波段操作为主，耐心等待市场新主线形成，切忌追高博弈。

国金证券：两个世界 两手准备

市场依然在积极定价紧缩的货币环境，实际利率与美元指数表现强势，制约了HALO交易从美国本土向外的扩散过程，需要指出的是，当下正在形成的强美元+强AI+强经济的三角并非是稳定结构，未来的变化值得关注。尤其是随着AI通胀不断外溢，AI投资产业链是否出现量价背离的滞胀有望在即将到来的中报季中得到阶段性验证。新旧世界的定价逐渐交汇，缩圈行情下投资者也需要做好两手准备：拥抱新世界的通胀来源，以及传统世界中可能存在超预期的方向的错杀机遇。

光大证券：资金从高位拥挤板块向低位细分赛道切换，需控仓聚焦有基本面支撑的细分方向

展望后市，鉴于科技板块获利盘兑现压力不减、机构二季度末锁收益调仓，但政策面呵护市场的态度不改、增量资金仍在入市。短线看，市场或延续震荡分化格局，需等待获利盘消化及新的催化因素出现。

方向：尽管指数全面走弱，但在高增业绩以及顶层支持政策的驱动下，半导体（核心股）设备、PCB、电力等方向逆势活跃，成为弱市中的局部亮点。预计后续类似三星1000万亿韩元投资计划的消息仍将反复催化半导体相关板块表现。当前而言，市场处于科技主线内部剧烈分化的阶段，资金从高位拥挤板块向低位细分赛道切换，需控仓聚焦有基本面支撑的细分方向。

华泰证券：短期关注再平衡，以红利为安全垫

上周A股科技波动率明显放大，三条线索交叉验证目前或位于阶段性整固。其一，外部坐标上，韩股目前或进入加仓弹药收敛、强平抬头阶段，尾部风险有所累积；其二，产业趋势上，苹果涨价引发利润分配的担忧，但Anthropic的ARR等高频指标显示AI需求仍在高位，且考虑到苹果涨价冲击的是存储下游偏边缘的消费电子需求，不必过度担忧；其三，短期美国PCE走高与季末基金风格回归或带来扰动，但油价回落已使外部压制边际松动，关注Q2财报季方向。配置上，短期关注再平衡，以红利为安全垫，科技中关注半导体（核心股）设备、存储、MLCC，关注财报存在修复动力的券商（核心股）等。