中财投资网(www.161588.com)2026/6/29 9:36:13讯：
沪指微幅低开跌0.01%，报4026.69点，深成指跌0.44点，报15781.79点，创业板指涨0.15%，报4200.67点，科创50指数涨0.36%，报2039.67点。沪深两市合计成交额299.5亿元，全市场近3000只个股下跌。工业气体（核心股）、氟类聚合物等板块指数涨幅居前，能源金属、PTA（核心股）等板块指数跌幅居前。
早盘电子特气（核心股）概念大幅高开，凯美特气一字涨停，金宏气体涨超10%，华特气体、南大光电、广钢气体、侨源股份高开超5%。消息面上，半导体（核心股）先进制程生产所需的高纯度二氧化碳（CO2）供应趋紧，产业拉响短缺警报。三星电子每月的高纯度二氧化碳用量约1800至2000吨，SK海力士则需要600至700吨。
碳纤维（核心股）概念表现活跃，中复神鹰涨超11%，吉林化纤、中简科技、吉林碳谷、光威复材跟涨。消息面上，据报道，从中国建材集团获悉，中国建材三条世界级高性能碳纤维生产线在中复神鹰连云港基地集中投产，覆盖通用、高强、高模三大主流碳纤维品类。这标志着我国碳纤维产业高质量发展再添重磅里程碑。
早盘可控核聚变（核心股）概念活跃，百利电气、联创光电涨停，西部超导涨超10%，常辅股份、哈焊华通、海陆重工、中核科技跟涨。消息面上，国家重大科技基础设施聚变堆主机关键系统综合研究设施最大的超导部件环向场磁体完成最后制备工艺，并通过专家验收。同时，高温超导中心螺管线圈磁体也完成满工况参数测试，核心性能达到国际领先水准。
消息面上，上周五标普500指数下跌0.05%，收于7353.95点；纳斯达克指数下跌0.24%，报25297.62 点；道琼斯工业平均指数下跌 0.09%，报51876.11点。从全周表现看，市场风格分化进一步拉大，道指累涨0.40%实现周线三连涨，标普500指数累跌约1.90%，纳指则受科技股拖累累跌约4.40%，成长与价值的切换信号持续强化。
半导体（核心股）板块成为当日市场杀跌的核心主力。费城半导体指数全天暴跌737.30点，跌幅达5.29%，成分股几乎全线收绿。存储芯片赛道跌幅尤为惨烈，西部数据收跌13.20%，希捷科技跌12.24%，闪迪跌10.46%，美光科技跌6.70%。此外，德州仪器跌8.46%，高通跌7.57%，恩智浦跌7.24%，英伟达跌1.64%，AI芯片（核心股）产业链整体承压。
【今日财经大事】
1、国家统计局公布，电子行业利润大增103.9%：6月27日，国家统计局发布数据显示，15月份规模以上工业企业利润继续保持较快增长态势。其中，电子行业利润增长103.9%，对全部规模以上工业企业利润增长的贡献率达43.1%，是规模以上工业企业利润较快增长的重要支撑。较长一段时间以来，装备制造业和高技术制造业利润都对规上工业企业利润起到了支撑作用。15月份，规模以上装备制造业利润同比增长14.1%，规模以上高技术制造业利润同比增长44.7%，分别拉动全部规模以上工业企业利润增长5.2和8.0个百分点。
2、我国核聚变堆超导磁体研发取得重要突破：6月27日，国家重大科技基础设施聚变堆主机关键系统综合研究设施最大的超导部件环向场磁体完成最后制备工艺，并通过专家验收。同时，高温超导中心螺管线圈磁体也完成满工况参数测试，核心性能达到国际领先水准。
3、国补继续！第三批625亿元资金已下达：据央视新闻，从国家发展改革委了解到，今年第三批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金已于近日下达。截至6月20日，2026年消费品以旧换新惠及1.36亿人次，带动销售额超1万亿元，补贴资金撬动比由2025年的17.8提升至110.3，意味着补贴资金每投入1元钱，即带动10.3元的居民消费。
4、"十五五"能源重点项目和新业态投资总规模将超20万亿元：全国电网固定资产投资将达5万亿元以上，相比"十四五"同比增长超30%。同时还将推动新型储能（核心股）、虚拟电厂（核心股）、算电协同等新质方向发展，投资规模将超2万亿元。
5、美国再对伊朗实施军事打击：美伊围绕霍尔木兹海峡多次发生冲突！美方发表声明称，在总统特朗普指示下，美军对伊朗实施了新一轮打击。
6、美伊谈判时间、地点定了：美伊谈判传来的最新进展缓解了市场对中东局势进一步升级的担忧情绪，据美国高级官员透露，美伊双方已同意停止相互攻击，并计划于6月30日在卡塔尔首都举行会晤，以解决关于霍尔木兹海峡的争端。
7、特朗普政府或为Anthropic最强大模型松绑 预计一周内解禁Fable 5：当地时间6月27日，特朗普政府最快可能在一周内解除对Anthropic模型Fable5的使用限制。该模型此前因安全疑虑已被暂停15天，与解禁相关的磋商将在周末继续进行。不过，美国国防部和国家安全局（NSA）目前尚未批准最终方案，现有付费订阅用户届时是否可在无需额外付费和身份验证的情况下恢复使用，仍未明确。
8、GPT5.6来了：北京时间周六凌晨，OpenAI官宣推出新一代旗舰大模型GPT5.6系列。但由于美国政府的阻挠，目前只有获得美国政府批准的一小撮受信任合作伙伴能够用上这款代表人类AI能力新巅峰的大模型。
【机构观点】
中信建投：市场大概率延续宽幅震荡、结构性分化格局
半年末资金扰动消退后，市场情绪有望小幅修复，但全面反弹条件尚不具备。操作上建议规避高位纯题材炒作标的，远离短期涨幅过大、估值透支的科技细分赛道。重点关注低位企稳的高估值性价比蓝筹、政策支撑明确的新能源基建、刚需消费板块。整体保持5成以下仓位，以低吸布局、波段操作为主，耐心等待市场新主线形成，切忌追高博弈。
国金证券：两个世界 两手准备
市场依然在积极定价紧缩的货币环境，实际利率与美元指数表现强势，制约了HALO交易从美国本土向外的扩散过程，需要指出的是，当下正在形成的强美元+强AI+强经济的三角并非是稳定结构，未来的变化值得关注。尤其是随着AI通胀不断外溢，AI投资产业链是否出现量价背离的滞胀有望在即将到来的中报季中得到阶段性验证。新旧世界的定价逐渐交汇，缩圈行情下投资者也需要做好两手准备：拥抱新世界的通胀来源，以及传统世界中可能存在超预期的方向的错杀机遇。
光大证券：资金从高位拥挤板块向低位细分赛道切换，需控仓聚焦有基本面支撑的细分方向
展望后市，鉴于科技板块获利盘兑现压力不减、机构二季度末锁收益调仓，但政策面呵护市场的态度不改、增量资金仍在入市。短线看，市场或延续震荡分化格局，需等待获利盘消化及新的催化因素出现。
方向：尽管指数全面走弱，但在高增业绩以及顶层支持政策的驱动下，半导体（核心股）设备、PCB、电力等方向逆势活跃，成为弱市中的局部亮点。预计后续类似三星1000万亿韩元投资计划的消息仍将反复催化半导体相关板块表现。当前而言，市场处于科技主线内部剧烈分化的阶段，资金从高位拥挤板块向低位细分赛道切换，需控仓聚焦有基本面支撑的细分方向。
华泰证券：短期关注再平衡，以红利为安全垫
上周A股科技波动率明显放大，三条线索交叉验证目前或位于阶段性整固。其一，外部坐标上，韩股目前或进入加仓弹药收敛、强平抬头阶段，尾部风险有所累积；其二，产业趋势上，苹果涨价引发利润分配的担忧，但Anthropic的ARR等高频指标显示AI需求仍在高位，且考虑到苹果涨价冲击的是存储下游偏边缘的消费电子需求，不必过度担忧；其三，短期美国PCE走高与季末基金风格回归或带来扰动，但油价回落已使外部压制边际松动，关注Q2财报季方向。配置上，短期关注再平衡，以红利为安全垫，科技中关注半导体（核心股）设备、存储、MLCC，关注财报存在修复动力的券商（核心股）等。