中财投资网(www.161588.com)2026/6/26 7:48:27讯：

重要资讯速递

1、两部门：到2030年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系

国家发展改革委、国家能源局印发《新型能源体系建设十五五规划》。其中提到，主要目标是：2030年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系。能源综合生产能力达到58亿吨标准煤，电力系统互补互济和安全韧性水平全面提升，能源进口多元可控；煤炭（核心股）和石油消费达峰，非化石能源消费比重达到25%，风电（核心股）和太阳能发电装机比重超过50%、成为电力装机主体，非化石能源发电量比重达到50%、成为电量主体；坚强韧性、绿色低碳、集成融合、智能高效的新型能源基础设施体系加快建设，新型电力系统初步建成；能源产业链关键技术装备实现总体自主可控，迈入世界能源科技创新国家前列；适应新型能源体系的市场和价格机制加快健全，全国统一电力市场体系基本建成。评：未来5年AI是肯定会持续发展的，除了算力（核心股）以外，能源的底层知识也非常重要。中国是能源基建领先的国家了，后续在这个优势上会继续加强，对应也会带来比较多的机会，整个能源体系的行业都值得长期关注。

2、沪市半年报预约披露时间出炉 中船特气拔得头筹

沪市公司2026年半年报预约披露时间出炉，其中，中船特气拔得头筹，将于7月18日披露半年报。此外，海通发展将于7月21日披露半年报，龙软科技、神通科技将于7月23日披露半年报。评：历来A股上市公司都有争抢第一个预披露业绩的习惯，无论是中报还是年报披露窗口，都十分抢手。对于中船特气来说，二季度的业绩十分关键，是检验AI景气度和验证六氟化钨涨价的逻辑的试金石。

3、美银：上调台积电、日月光等估值预期 先进制程与先进封装仍是产业链中最具壁垒的环节

据美银测算，全球服务器CPU相关半导体（核心股）制造市场规模有望从2025年的150亿美元扩张至2028年的490亿美元。其中，外包生产占比将从52%提升至71%，反映出以台积电为代表的纯晶圆代工厂在高端CPU领域的核心地位持续强化。先进制程产能的稀缺性，叠加多客户、多架构并行放量，使代工环节成为本轮景气上行中最确定的受益节点。美银预计，服务器CPU相关封装测试市场规模将从2025年的19亿美元增至2028年的96亿美元，占先进封装市场比重由11%提升至24%。美银同步上调了台积电与日月光等供应链龙头的估值预期，认为先进制程与先进封装仍是产业链中最具壁垒的环节。评：先进制程与先进封装仍是产业链中最具壁垒的环节。现在先进制程的产能是稀缺品，大家应该已经形成共识了，这一块确实值得给更高的定价。这在国内这边也是类似的，市场最近也在持续给这个方向定价。

4、美国5月核心PCE同比上涨3.4% 美联储或在9月评估加息选项

美国商务部25日公布的数据显示，美国5月个人消费支出（PCE）价格指数同比上涨4.1%，高于4月的3.8%，剔除食品和能源价格后，5月核心PCE价格指数同比上涨3.4%。分析认为，美国5月整体PCE数据上行主要受美伊冲突推高国际油价影响，但核心PCE同步走强，显示物价上行压力并非仅由短期能源扰动所致。美伊签署谅解备忘录后，国际油价已逐步回落，若未来两个月核心通胀数据未出现放缓迹象，美联储或在9月议息会议上评估加息选项。

5、苹果因内存短缺大幅涨价 Mac及iPad多款产品调价幅度达20%

苹果公司6月25日宣布上调Mac、iPad及家居设备价格，以应对AI数据中心扩张引发的内存芯片及存储器空前短缺所带来的成本压力。具体涨价幅度：MacBook Neo起售价从599美元升至699美元，MacBook Air从1099美元升至1299美元，14英寸入门款MacBook Pro从1699美元升至1999美元，11英寸iPad Pro从999美元升至1199美元，iPad Air从599美元升至749美元。上述调价为全球性涨价，iPhone价格暂未调整。苹果发言人表示，AI数据中心的快速扩张造成内存和存储器需求的超常规激增，公司从未见过零部件价格涨得如此之快、如此之多，并表示此前已尽力为消费者吸收成本上涨压力，但现在已到了不得不开始提价的时刻。评：内存大幅涨价的负面效应开始慢慢出现了，接下来就是来自消费端的反馈了。

6、IBM首次推出全球首个亚1纳米（小于1纳米）芯片技术

IBM推出全球首款亚1纳米芯片技术，新芯片设计性能最高提升50%，能效比其2纳米节点芯片提高70%。IBM的新款亚1纳米芯片将近1000亿个晶体管封装在一颗指甲大小的芯片上，密度几乎是2021年发布的IBM2纳米芯片的两倍。该技术得益于一系列结构和材料创新，包括IBM开创性的三维纳米栈架构，展示了即使芯片特性接近原子级，性能和效率的持续提升依然可能。公布的技术结果报告显示，这款新芯片预计将在性能上实现显著飞跃性能提升多达50%，能效提升70%，满足从生成式人工智能、云基础设施到下一代电子设备的计算能力。评：IBM也在材料创新上想办法，与英特尔不谋而合。

7、昀冢科技：5月7日至6月25日股价累计上涨277.95% 停牌核查

昀冢科技公告称，公司股票自2026年5月7日至6月25日期间多次触及异常波动及严重异常波动，累计上涨277.95%，显著偏离基本面。为维护投资者利益，公司股票将于2026年6月26日开市起停牌，预计停牌不超过3个交易日。公司现有MLCC量产产品主要应用于智能手机、PC电脑、可穿戴智能设备等消费电子领域，未应用于AI算力（核心股）服务器，亦未取得AI服务器客户认证及批量供货订单。此外，本公司关注到，有部分媒体报道公司拟投资15亿元扩产MLCC项目，该项目资金来源为自有及自筹资金和第三方对项目公司的增资款，资金到位、项目开工、投产等关键时点存在较大不确定性，存在投资效益不及预期的风险。

隔夜外盘

外盘：苹果上调部分产品售价举动削弱了围绕芯片制造商强劲业绩展望的乐观情绪，美股收盘涨跌互现，其中纳指跌0.46%，报25358.60点；标普500跌0.01%报7357.49点；道指涨0.14%报51920.62点；科技股走势分化，芯片股上扬，闪迪涨超21%，美光科技涨超15%并创5月26日以来最佳单日表现，应用材料涨超13%，西部数据、阿斯麦涨超4%，高通涨超3%。科技七巨头下挫，苹果跌6.1%创2025年4月来最大跌幅；微软、亚马逊跌超3%，Meta跌超2%，英伟达跌1.6%，谷歌跌0.8%，特斯拉跌0.1%；中概股龙头指数收跌2.43%。成分股中，Enhanced Group Inc.跌14.96%，携程跌12.57%，脑再生科技跌10.98%，Akso健康跌7.15%，万国数据跌6.32%。

外汇：美元指数跌0.16%报101.443点，美元对日元基本持平于161.79；英镑兑美元上涨0.2%至1.3199，欧元兑美元上涨0.1%至1.1373。澳元兑美元上涨0.1%至0.6911，扭转了长达一周的下跌；美元对加元下跌0.3%至1.4198；离岸人民币兑美元报6.8008元，较周三反弹124点。

期货：现货黄金涨0.64%报4024.97美元，黄金期货涨0.78%报4040.10美元；现货白银（核心股）涨0.73%报57.8327美元，白银期货跌0.38%报58.290美元；铜期货涨2.03%报6.1335美元，现货铂金涨1.08%，现货钯金涨1.43%。原油涨1.58美元，涨幅2.25%报71.92美元，布伦特原油涨1.52美元，涨幅2.06%报75.26美元，中东Abu Dhabi Murban原油涨3.13%报68.53美元；天然气（核心股）期货报3.3430美元，汽油期货报3.0273美元，取暖油期货报3.2982美元。

市场策略

周四市场继续分化，指数强个股弱，跟周三一样，六大指数全线上涨，两市下跌家数比昨天多了200多家，共计近4000家下跌，全部A股下跌中位数比昨天少一点是-1.8%。

这是一种很极限的分化了，普通的分化是指数涨的多个股涨的少，或者指数下跌个股也跌，个股跌的多一些。指数大涨，个股大跌这种就属于极限分化。这种分化在，市场也就不好定义是涨了，还是跌了。通常会用时间来进行平衡，比方说这段时间是指数强个股弱，下一段时间就是指数弱个股强，整体就平衡了。也就是从平衡的角度，我们认为这种失衡的分化不会持续太久。

但我们要找到风格转换的具体的时间，还是比较难的，只有一点，目前还在持续这种失衡的分化，并且持续一段时间了。持续的时间越长，距离结束这种分化就越近。而进入到另一种指数弱，个股强的分化时段里，市场的操作难度就会大幅降低，现在操作难度还是很大的，每天跌个4000家，不好做啊。

还记得我们对牛市的定义么？让绝大多数的人，在绝大多数的时间里，轻松获利。上半年，获利既不是绝大多数时间，也不是大多数人，更谈不上轻松两个字。所以前阵子我们说这里不是牛市，属于震荡市，降低预期少犯错，中庸、平稳、安全的度过这段震荡期，就是好的操作，不宜追求过高。

题材掘金

五部门：开展智能驾驶端到端大模型研发与测试

6月25日，交通运输部等五部门联合印发《人工智能+交通运输典型应用场景创新行动方案》。行动方案提出，开展智能驾驶端到端大模型研发与测试。面向公路货运、园区运输、短途接驳等不同类型场景，开展智能测评技术研发与验证，探索建立虚实结合的智能化测试场。聚焦矿产、集装箱、粮食等大宗货物干线运输场景，开展智能驾驶技术集成应用验证，推进货物运输技术性降本提质增效。

相关个股：德赛西威 (002920)、中科创达 (300496)

两部门：到2030年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系

6月25日，国家发展改革委、国家能源局印发《新型能源体系建设十五五规划》。其中提到，主要目标是：2030年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系。能源综合生产能力达到58亿吨标准煤，电力系统互补互济和安全韧性水平全面提升，能源进口多元可控；煤炭（核心股）和石油消费达峰，非化石能源消费比重达到25%，风电（核心股）和太阳能发电装机比重超过50%、成为电力装机主体，非化石能源发电量比重达到50%、成为电量主体；坚强韧性、绿色低碳、集成融合、智能高效的新型能源基础设施体系加快建设，新型电力系统初步建成；能源产业链关键技术装备实现总体自主可控，迈入世界能源科技创新国家前列；适应新型能源体系的市场和价格机制加快健全，全国统一电力市场体系基本建成。

相关个股：隆基绿能 (601012)、明阳智能 (601615)

公告精选

【重大事项】

润阳科技：拟定增募资不超2.36亿元 用于超临界微孔发泡材料技改项目及补流

兆易创新：存储行业周期性波动显著，后续产品价格存在回落风险

沧州明珠：向特定对象发行股票申请获深交所受理

金房能源：1.53亿元竞拍取得城科智能热力100%股权

云南铜业：不超50亿元公司债券公开发行获证监会注册批复

创识科技：实控人张更生解除责令候查，公司经营正常

利和兴：自制MLCC仅用于消费电子，未应用于AI算力（核心股）服务器，元器件业务仍亏损

长荣股份：子公司鸿华视像营收、利润占比偏低，对整体业绩影响有限

ST洲际：副总经理张可接受纪律审查和监察调查

艾华集团：超级电容（核心股）暂无销售收入，AI服务器业务处于早期导入阶段

火炬电子：自产MLCC收入占比小，算力（核心股）端应用尚处培育期

*ST帅电：筹划收购惠嘉科技100%股权，预估估值4.5-5亿元，构成重大资产重组（核心股）

飞龙股份：液冷业务目前收入占比较低，对业绩影响小

轻纺城：副总经理高晓辰被立案调查并实施留置

永太科技：全资子公司与宁德时代签订VC电解液原材料长期供货协议

精测电子：控股子公司签订1.35亿元明场缺陷检测设备销售合同

杭州柯林：签订2.16亿元储能（核心股）系统采购EPC合同

兰剑智能：签订1.35亿元智能立体库项目合同

ST围海：联合体中标8.82亿元农产品智慧仓储物流总承包项目

【业绩】

恒逸石化：上半年净利润预增2326.31%2546.88%

百润股份：上半年归母净利润预增19.51%25.94%

【减持】

通富微电：国家大基金减持后持股降至5%以下

【回购】

致欧科技：拟5000万元1亿元回购股份用于股权激励，配套9000万专项贷款

众鑫股份：董事长提议3000万元5000万元回购用于股权激励

牧原股份：高管拟4亿5亿元增持；拟3亿5亿港元回购H股

海尔生物：控股股东提议5000万元1亿元回购用于员工激励

【增持】

新筑股份：部分董事高管拟220万元440万元增持

安徽合力：控股股东已小幅增持，计划累计增持1亿元2亿元

【复牌】

中船特气：停牌核查已完成 将于26日起复牌

【停牌】

天壕能源：筹划购买天壕新能源100%股权 股票6月26日起停牌

昀冢科技：5月7日至6月25日股价累计上涨277.95% 6月26日起停牌核查

交易提示

【可转债交易提示】

【申购日】维科转债（123274）

【申购日】宜化转债（127114）

【最后转股日】Z钢转债（127018）