美股芯片股，又一次刷屏了。

当地时间6月18日，美伊达成停战谅解备忘录后，市场风险偏好明显回升。霍尔木兹海峡恢复商业航运的消息传出后，美股三大指数集体收涨，其中纳斯达克指数上涨1.91%，费城半导体指数大涨6.42%。

个股表现更加亮眼。英特尔涨超10%，美光科技涨超8%，台积电、高通涨超6%，闪迪涨超11%，总市值突破3200亿美元，今年以来累计涨幅已经超过800%。闪迪、英特尔、美光科技、台积电、西部数据、应用材料、阿斯麦等多只芯片股同步刷新历史新高。

对于国内投资者而言，虽然无法直接买入这些热门芯片股，但今年以来，一批重仓半导体资产的QDII基金同样赚得盆满钵满。

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芯片股创新高，这些QDII已经率先起飞

如果翻看今年QDII基金业绩榜，会发现一个明显现象：赚钱最多的基金，很多都和芯片有关。

截至目前，华泰柏瑞中韩半导体ETF年内收益率达到118%，位居QDII产品收益榜榜首，其联接基金多个份额收益率也均超过116%。从持仓来看，华泰柏瑞中韩半导体ETF重点布局全球半导体产业链，既覆盖三星电子、SK海力士等韩国存储芯片龙头，也配置了多家国内半导体制造、设备和设计企业，整体受益于全球算力需求增长和半导体景气度回升。

此外，年内收益率超过100%的易方达全球成长精选美元现汇A，同样将仓位重点放在半导体及AI基础设施相关领域。基金重仓股涵盖全球芯片制造龙头以及多家光模块、算力产业链企业，包括台积电、Lumentum等，受益于全球科技资本开支持续增长。

年内收益率同样超过100%的天弘全球高端制造A，则将仓位更多投向半导体和算力基础设施领域。基金重仓股涵盖英伟达、博通、台积电等龙头企业，同时布局光模块和光通信产业链相关企业，受益于AI服务器、数据中心建设以及算力需求增长带来的产业机遇。

此外，华夏移动互联美元现钞虽然名字看起来更偏互联网，但其持仓同样围绕科技硬件产业链展开，覆盖半导体、光通信等领域相关企业，整体受益于AI基础设施建设持续升温带来的需求增长。

从这些绩优QDII的持仓不难发现，今年收益率靠前的产品虽然投资区域不同、产品名称不同，但最终都不约而同地把筹码押向了全球半导体产业链。

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资金都在追什么“芯”？

如果说去年大家还在讨论“AI到底是不是泡沫”，那么到了今年，市场资金已经开始用脚投票。

从QDII业绩榜不难发现一个有意思的现象：今年收益率靠前的产品，名字可能不同，但持仓方向却越来越相似。有的布局三星电子、SK海力士等存储芯片企业，有的配置台积电等芯片制造龙头，还有的重仓英伟达、博通以及光通信产业链相关公司。看似买的是不同公司，背后押注的却是同一个主题——AI时代持续增长的算力需求。

原因也不难理解。AI应用到底谁能笑到最后，现在还不好说；大模型竞争格局会不会变化，也没人知道。但无论谁胜出，都离不开芯片——训练大模型需要芯片，建设数据中心需要芯片，AI服务器需要芯片，未来AI终端落地同样需要芯片。

从三星电子、SK海力士，到台积电、英伟达，再到博通，今年以来，围绕芯片、算力和AI基础设施的投资主线持续受到资金关注；与此同时，多只相关QDII基金年内收益率突破100%。

某种程度上，今年全球科技行情的主线已经越来越清晰：市场不一定知道下一个爆款AI应用是谁，但市场已经提前押注了未来所有AI应用背后都离不开的那块“芯”。

校对：廖胜超