中财投资网(www.161588.com)2026/5/28 19:09:36讯：

5月28日，据上交所官网，上海研究开发股份有限公司（下称“”）科创板IPO获受理。

招股书显示，是一家以未满足临床需求为导向，以疾病发展科学机制为驱动，专注于物的发现、开发、生产并实现国内、国际商业化的高新技术企业。

值得一提的是，这是该公司时隔5年后第二次冲击科创板，其首次申报于2021年2月获受理，同年9月首发上会被否。现场问询环节，关于公司研发能力、现有研发管线是否对药物所存在依赖，是否具备独立自主的研发能力等事项被上市委关注。

彼时，科创板上市委委员会审议认为：结合发行人已开展二期以上临床试验的核心产品均源自授权引进或合作研发，发行人报告期内持续委托合作方参与核心产品的外包研发服务等情况，认为发行人未能准确披露其对授权引进或合作开发的核心产品是否独立自主进行过实质性改进，对合作方是否构成技术依赖，不符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第五条和第三十四条，《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则（2020 年修订）》第二十八条的规定。

据最新招股书披露，经过多年发展，已实现物的国内、国际商业化及BD。公司共有3款已上市产品，谷美替尼片于2024年分别纳入中国、日本医保目录，紫杉醇口服溶液于2026年1月纳入中国医保目录。甲磺酸瑞索利塞片已于日本获批。公司还享有已上市的1类新药香雷糖足膏大陆地区销售分成权益。

此外，公司两款产品已在日本上市并达成BD授权合作，首付款及里程碑付款合计约14亿元（按2025年12月31日的日元兑人民币汇率计算，未包含授权区域内基于销售情况的特许权使用费），目前正在拓展欧美市场的国际合作。

行业具有长、高投入的特征，尽管已有3款药物上市，但尚未实现盈利。2023年至2025年，公司营业收入分别为3383.16万元、4.14亿元和3.89亿元；归母净利润分别亏损5.37亿元、2.44亿元和2.67亿元，三年累计亏损约10.48亿元。

报告期内，公司收入主要来自药品销售收入，占比分别为100%、63.29%和88.94%。其中，谷美替尼片贡献多数收入，分别实现销售收入3383.16万元、2.51亿元和3.29亿元，销量分别为1.14万盒、12.9万盒、19.57万盒，平均售价分别为2979.44元/盒、1945.1元/盒和1685.19元/盒。

图片来源：海和生物招股书

在招股书中指出，谷美替尼片于2024年纳入国家医保目录后，带动处方放量，推动2024年度、2025年度药品销售收入快速增长；报告期内，其销售单价有所下降，主要原因系该产品纳入国家医保目录后，其终端价格有所下调所致。

2024年及2025年，紫杉醇口服溶液分别实现销售收入1080.57万元、1599.69万元，销量分别为0.27万瓶、0.83万瓶，平均售价为3980元/瓶和1929.66元/瓶。表示，该产品自2024年度获批上市后实现销售收入，其在2026年1月起纳入国家医保目录，预计将对其后续销售放量及收入增长产生积极影响。

此次IPO，拟募资29亿元，较前次申报的31.5亿元下调2.5亿元。根据募资规划，公司拟使用23亿元募资额投入新药研发项目，6亿元用于补充流动资金。