中财投资网(www.161588.com)2026/5/28 8:15:58讯：

来源：光大证券微资讯

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1、据央视新闻，白宫在内阁会议上说，美伊尚未达成协议，美方对此不满意。并称即使伊朗放弃高浓缩铀，也无法获得制裁豁免。此前，据新华社，白宫27日在社交媒体发文称，伊朗媒体发布的报道不实，公布的（美伊）谅解备忘录纯属捏造。此前消息称，伊美谅解备忘录初步非正式文件内容披露，伊朗将于一个月内逐步把霍尔木兹海峡商业船只通行量恢复至局势升级前水平。

2、当地时间27日，伊朗方面称，已有多艘船只通过霍尔木兹海峡，其余船只也将在未来数小时内通行，敌对国家船只除外。由于市场仍对美伊达成和平协议持乐观情绪，隔夜，油价大幅跳水。WTI原油期货收跌5.55%，报88.68美元/桶。布油期货收跌5.31%，报94.29美元/桶。

3、隔夜，随着伊朗和美国就停火谈判进展释放互相矛盾的信号，美股三大指数全天窄幅震荡，最终勉强收涨并续创收盘历史新高。美光科技涨超3%，台积电涨超2%，均创新高。纳斯达克中国金龙指数收涨1.05%。有报道称台积电3纳米下半年涨价15%，明年或再涨10%。Meta涨近4%，公司将推出AI聊天机器人（核心股）订阅服务。

4、受一系列利好消息刺激，美国云数据巨头Snowflake股价在美股盘后交易中大幅飙涨，一度暴涨近37%。消息面上，该公司公布了强劲财报业绩，并宣布未来五年将在亚马逊云服务（AWS）上投入60亿美元（约合人民币407亿元）。这是继Anthropic承诺十年内在AWS投入逾1000亿美元之后，AWS在AI领域赢得的又一重大客户承诺，显示出其在云基础设施竞争中的持续吸引力。

5、隔夜，美股当中的月球基建开发商Astrotech暴涨459.11%。该公司宣布批准一项战略计划，专注于月球资源开发、自主月球工业基础设施，以及未来基于月球的先进计算和半导体（核心股）制造机遇。此前，NASA公布月球基地建设三阶段路线图，进一步细化未来在月球南极地区建设长期驻留设施的发展目标和实施路径。

股市动态

1、5月最后一周人民币汇率持续走强。27日，人民币兑美元汇率，在岸和离岸市场同时升破6.78关口。同日，人民币兑美元即期汇率盘中最高升至6.7790，为2023年2月10日以来首次升破6.78关口。未来一段时间我国出口预计总体保持增长，中美利差倒挂状况将延续，人民币或延续稳中偏强走势。

2、5月27日，南向资金净卖出约77.17亿港元（南向资金近4个交易日持续净流出，累计达212.84亿港元）。其中，阿里巴巴-W、盈富基金分别遭净卖出约18.58亿港元、18.28亿港元；中芯国际获净买入约19.82亿港元。港交所披露，贝莱德在中兴通讯H股的持股比例从6.72%升至7.53%。

3、据港交所最新公告，易方达基金旗下香港证券ETF对7只券商（核心股）H股进行减持，合计减持金额达到1.57亿港元。

4、大型共同基金与被动指数基金开始预留更多现金，并准备减持部分现有大型股持仓，以便将即将到来的重磅IPO例如SpaceX和OpenAI纳入投资组合。先前，纳斯达克100指数和标普500指数推出新规，加快纳入新上市超大市值公司的速度，或适用于SpaceX、OpenAI等。

5、恒生指数公司发布公告，恒生港美科技指数的编算方法将有以下更新：新增SpaceX至指定美国成分股名单。8只美国上市成分股的比重将于SpaceX的第7个交易日收市后重新计算至等权重，新增成分股和更新后的成分股比重将于SpaceX的第11个交易日生效。

6、中基协最新公布的公募基金市场数据显示，我国公募基金总规模在4月份增长超1.8万亿元，总规模达到39.36万亿元，再创历史新高。股票基金总规模增长超1600亿。此外，FOF、QDII基金的规模也在4月实现增长。

7、长鑫科技科创板IPO获上市委会议通过，此次IPO拟募资295亿元，用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目、DRAM存储器技术升级项目、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目等项目。

8、5月27日，鸡蛋期货近月合约大涨，合约2607涨超4%，合约2608突破4600大关，整体价格走势偏强。当天现货大面积上涨，从五一节后，主产区现货价格从4元/斤上涨至4.5元/斤，整体上涨幅度在13-15%。

9、市场监管总局：立讯精密收购闻泰科技部分业务违法实施经营者集中，决定对其处以90万元罚款。

要闻解读

1、据财联社消息，5月27日，贵州茅台公告称，公司回购股份实施完成，实际回购股份218.86万股，占公司总股本的0.17%，使用资金总额30亿元，回购价格区间1252.63元/股至1499.74元/股。此次回购股份将全部用于注销并减少注册资本。

点评：近年来，我国白酒（核心股）行业正经历结构性升级，呈现量缩价升、高端分化特征。机构预计高端酒有望维持5%-10%年增长，2030年市场规模破6000亿元；与此同时，行业集中度加速提升，CR5（前五企业市占率）有望从2025年42%升至2030年60%。白酒行业步入高质量发展新周期，2026年行业有望迎来估值与业绩双修复。

2、据财联社消息，宁德时代率先提出的第五代磷酸铁锂电池（核心股）技术，今年来进入密集量产落地周期。宁德时代、国轩高科、比亚迪等头部电池企业相继公布量产计划，德方纳米、当升科技等材料企业同步推出高压实密度新品，全产业链围绕新一代铁锂技术的竞争全面展开。

点评：磷酸铁锂凭借高安全性、低成本优势，广泛应用于新能源乘用车、商用车、大型储能（核心股）、电动重卡等主流场景。业内预计，未来5-10年全球锂电及储能行业年均增速将维持30%-40%，行业将逐步形成三元+磷酸铁锂协同发展格局。其中，高压实五代铁锂凭借综合优势，将持续替代中低端三元产品，在多领域加速渗透，且产品利润也更为理想。

宏观经济

1、据新华社消息，总理5月2527日在浙江舟山、宁波调研，重点考察国家石油储备、农产品储运及商业石油储备项目，明确提出构建大国储备体系，坚持政府主导、社会共建、多元互补，加快建设大宗商品资源配置枢纽，保障产业链供应链安全稳定。

2、上个月，全国首次Token（词元）出海全链路验证在广东汕头完成。从4月底每天1亿词元调用量，到现在日均百亿词元，不到一个月，汕头词元出海的调用规模快速增长。

3、从南方电网广东电网公司了解到，5月27日13时44分，广东电网用电负荷今年第一次创新高，达到1.6593亿千瓦，同比增长0.61%，较往年首次峰值出现时间提前近两个月。南方电网广西电网公司提供数据显示，5月26日21时54分，广西电网系统负荷今年第四次创历史新高。

4、据央视新闻，北京市关于推动城市高质量发展的实施意见5月28日正式对外发布。十四五期间累计建设筹集各类保障性住房67万余套（间）。在养老、托育等民生领域，全市托位总数从2019年的千余个增加到2025年的6万余个，累计建成老年助餐点2950个。

5、自今年3月以来，以一线城市为引领，重点城市楼市活跃度明显抬升。5月26日，广州市明确提出通过发放专项补贴及市场化收购二手住宅的方式，支持居民卖旧买新，畅通一二手房置换链条。同时，据研究机构监测，2026年4月房地产（核心股）行业债券融资金额同比增长28.8%，债券融资平均利率同比下降0.06个百分点，为行业企稳复苏注入了更多动能。

6、集邦咨询最新统计，2026年第一季全球纯电动车（BEV）、插电混合式电动车（PHEV）和氢燃料电池车等新能源车合计销量达394万辆，年减2%，占第一季全球汽车销售的19%。

行业动态

1、据CFM闪存（核心股）市场数据显示，三星一季度DRAM销售收入达382.14亿美元，环比增长98.4%，市场份额为40.5%，进一步拉大和其他（核心股）供应商的份额差距，排名第一；SK海力士一季度DRAM销售收入达279.25亿美元，市场份额为29.6%，排名第二；美光市场份额19.9%，排名第三；长鑫存储市场份额进一步提升至7.7%，排名第四。

2、据CFM闪存（核心股）市场数据显示，Q1全球NAND Flash市场规模428.15亿美元，企业级SSD需求倍增并仍在加速，尽管消费类需求现疲软迹象，但不改整体供不应求的局面，Q1NAND ASP环比大增，推动一季度全球NAND Flash市场规模环比续增81.8%。三星市场份额29.7%，排名第一；SK海力士份额17.6%，排名第二；铠侠份额14.9%，排名第三；闪迪份额13.9%，排名第四；美光市场份额11.7%，排名第五。

3、拼多多发布最新财报，一季度营收1062亿元，利润125亿元，这也是三年再造拼多多战略迎来的首个完整季度。今年一季度，新拼姆业务进入深化发展阶段，团队加速整合拼多多+Temu的供应链资源，持续重仓中国供应链，推动供应链体系实现价值跃迁。

4、微信支付为助力APEC中国年海外来华用户入境消费，进一步升级外卡内绑体验，5月27日起至今年12月31日，首次在微信绑定国际银行（核心股）卡的用户，在完成首笔消费后，可享受连续90个自然日、每日1000元额度及以内的3%交易手续费减免。数据显示，今年1-4月，外籍旅客在华使用微信绑定国际银行卡交易的笔数同比上涨近80%。

5、快手公布的2026年第一季度业绩显示，可灵AI商业化进程进一步加速。2026年第一季度，可灵AI营业收入超过人民币6.5亿元，同比增长超300%。2026年3月，可灵AI年化收入运行率（ARR）近5亿美元。

6、刘强东在最新内部讲话视频表示，在新技术浪潮下，京东在全国建立了80多个robobase，为蓝领工人培训机器人（核心股）维修保养等技能，让蓝领工人白领化。京东将建成最大物理世界运营商，20年之后，京东依然是中国拥有员工数最多的企业。

个股动态

公司公告

贵州茅台：股份回购完成，耗资30亿元回购218.86万股

有研新材：控股子公司有研亿金是长江存储和长鑫存储的靶材供应商

海螺水泥：参股基金持有长鑫科技约0.13%股份

长信科技：子公司拟不超30亿元采购算力（核心股）服务器

香农芯创：预计2026年海普存储的收入会有显著增长

*ST国化：控股股东拟于退市整理期增持2%-3.86%公司股份

康龙化成：拟投资30亿元建设年产200吨医药（核心股）中间体及API项目

恩捷股份：拟收购江苏爱思开100%股权，基础购买价款为4亿元

北京科锐：与全球知名储能（核心股）公司T公司签署储能系统采购合作协议

德福科技：拟投资31亿元建设年产5万吨高端AI电子电路铜箔项目

四方达：公司金刚石散热片已通过海外客户测试，进入小批量供货阶段

华润微：拟与关联方共同投资设立产业基金，聚焦半导体（核心股）核心设备等领域

皖维高新：已成功开发多款电子陶瓷MLCC用PVB树脂并获客户测试合格

龙芯中科：拟定增募资不超23亿元，用于基于Xnm工艺的信息化芯片研发及产业化项目等

绿通科技：股东创钰铭晨等拟合计减持不超3%股份

风险提示

3连板华塑控股：未从事PCB生产业务

3连板华塑控股：5月21日至5月26日期间，第二大股东信通万华合计减持1073.12万股公司股份

3天2板华电辽能：绿氢市场仍处于培育阶段，下游需求和产品价格存在不确定性

3天2板凯恩股份：目前核心业务不包括电解电容器纸业务

2连板步步高：已完成在营的22家超市门店的胖东来模式调改

2连板真视通：液冷和高压快充业务占公司总收入比例较低，相关业务在短期内对公司业绩影响较小

雄韬股份澄清：华为公司发表了韬（）定律与公司业务不存在关联

沃格光电：在泛半导体（核心股）领域的业务尚处于早期阶段，营收规模占比极低

*ST闻泰：股价异动，不涉及未披露重大事项

*ST英飞：因金融借款合同纠纷被起诉，法院已查封公司英飞拓大楼

*ST宝馨澄清：公司不涉及与任何企业借壳、重整等洽谈或谈判的相关行为