中财投资网(www.161588.com)2026/5/15 18:33:54讯：
随着市场流动性逐步修复、财报验证业绩高增、AI领域资本开支形成良性闭环，同时，自主可控进程加速等多重因素共振，近期市场关注度高度集中于AI算力与半导体板块，特别是二季度以来，板块内个股集体拉升，相关指数大幅上扬。
以中证半导体产业指数为例，根据wind数据，该指数今年二季度以来（2026.4.1—2026.5.13）已涨超45%。跟踪该指数的指数型基金同样业绩亮眼，其中上银中证半导体产业指数发起式A成立一年来（2025.5.13—2026.5.13）净值增长率已达130.16%（同期业绩比较基准收益率为122.77%）。
具体来看，中证半导体产业指数旨在反映半导体核心产业上市公司证券的整体表现。该指数以半导体材料及设备类证券为首选，以半导体应用类证券为备选补充，深度聚焦上游技术突破与产能扩张，共选取40只成份股。按申万三级分类，半导体设备权重占比最高，达59.65%，数字芯片设计与半导体材料分别占16.10%和10.46%，行业纯度极高。成份股覆盖关键领域，涵盖中微公司、北方华创、寒武纪、长川科技等核心龙头，同时单个样本权重不超过15%，有效分散风险，行业代表性突出。
目前，指数化投资工具凭借透明、高效的特点已成为资产配置的好选择，而当下，市场上跟踪中证半导体产业指数的公募基金产品尚不足10只，具有一定稀缺性。上银中证半导体产业指数发起式作为其中之一，紧密跟踪了指数在半导体设备、材料等核心领域的布局，对于希望一键配置半导体上游核心环节、捕捉AI算力与自主可控长期红利的投资者而言，该基金值得关注。
那么，面对近期半导体板块的一路“高歌猛进”，行情的持续性如何？
对此，上银基金表示，随着国际地缘政治紧张局势出现缓和迹象，叠加美国近期经济数据凸显其经济韧性，全球市场的风险偏好显著提升，此前受避险情绪压制的资金重新流向科技主线。同时，国内半导体企业披露的业绩报告表明，半导体景气并非“空中楼阁”，而是AI驱动下的真实业绩改善，尤其集中体现在算力、存储、晶圆制造和设备材料链条。
“AI产业正在从‘单边投入’走向‘投入—收费—收入’的初步闭环。海外云服务提供商（CSP）高Capex与盈利韧性并存，国内大模型开始付费和涨价。人工智能产业链发展的可持续性逐步体现，这使得上游半导体需求的持续性显著增强。”
上银基金认为，随着AI在大国竞争中的战略地位继续抬升，半导体自主可控正从长期叙事变成现实约束，国内算力芯片、存储、设备、材料等环节的国产替代逻辑将会持续强化。长期来看产业方向明确向好，但短期内市场存在过热风险，波动在所难免。从产业周期视角看，本轮行情更可能以年为维度持续演进，投资视角应从交易日切换至产业周期。
数据来源：
1、上银中证半导体产业指数发起式A净值增长率、业绩比较基准收益率数据来源于wind，净值增长率数据已经托管行复核，时间区间2025.5.13—2026.5.13。
2、上银中证半导体产业指数发起式成立于2025年05月13日，其业绩比较基准为中证半导体产业指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%，A类份额2025年收益率/业绩比较基准收益率为 59.28%/53.94%，成立以来至2026年03月31日收益率/业绩比较基准收益率为60.93%/55.59%。C类份额2025年收益率/业绩比较基准分别为59.08%/53.94%，成立以来至2026年03月31日收益率/业绩比较基准为60.65%/55.59%，以上业绩数据来源于基金定期报告。现任基金经理任职情况：翟云飞2025年5月13日至今。
上银中证半导体产业指数发起式A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M<100万元收取0.70%，100万元≤M<500万元收取0.50%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日收取1.50%，7日≤N＜30日收取0.50%，N≥30日不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.20%/年，赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日收取1.50%，N≥7日不收取。
3、中证半导体产业指数（931865.CSI）基日为2016.12.30，2021—2025年年度涨跌幅分别为30.00%，-29.65%，-3.90%，26.83%，62.33%。指数过往仅供参考，不预示未来表现。成份股仅为列示，不代表个股推介。
基金有风险，投资须谨慎。本材料相关观点具有时效性，不代表基金实际投资决策，具体投资策略以基金合同为准，基金管理人可以在基金合同约定范围内根据实际情况对投资比例进行调整。本资料中的信息或所表达的意见仅供参考，并不构成任何投资建议。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同、招募说明书与基金产品资料概要等法律文件，全面了解产品风险，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，并根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况以及自身风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。 基金产品存在收益波动风险。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资管理人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。中证系列指数由中证指数有限公司编制和计算，其所有版权归属中证指数有限公司。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。
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