中财投资网(www.161588.com)2026/5/11 21:10:23讯：

今天最值得聊的是大盘正式突破4197点，创2015年7月以来新高，而且是以跳空高开的方式直接突破，多头好不容易逮着机会，直接把空头摁在地上打，打碎为止。

其实这么涨是不太好的，突破4197点并不是什么难事，稍微一哆嗦就能解决，没必要用这么激进的方式，涨的太猛反而会透支接下来的空间，导致市场出现不该有的分歧。

量化风险系数已经顶到92分，刚过85分的时候还可以再蹦跶几天，但随着分数不断攀升，意味着潜在风险不断增加，这是需要警惕的。

具体策略上，仓位重的可以考虑主动控制一下，别把战线拉的太长，顶着高风险系数梭哈，就像去对方家里偷人，刺激确实刺激，但逮着就是大事，想跑都跑不掉。

我们的计划是维持现有仓位（半仓以内），要么做持仓置换，要么单纯做减法，在风险系数降回正常区间（85分以内）之前都会如此，现在不是拼谁更能赚钱的时候，而是拼谁能把过去一个月赚的钱守住的时候。

行情就像人生，要相信缘分并且尊重缘分，大盘在三月份最低跌到3794点，当时就是A股给我们的一次缘分，只要你坚持每天来我这里报到应该都能抓到，但涨到今天就已经不是强求缘分的时候，而要保持耐心，等待下一次缘起。

当然，现在行情这么好，尽管风险系数很高，但发生大级别系统性风险的可能性很低，更多的是结构性风险，说人话就是局部有雨。

很容易想到AI硬件对不对，毕竟已经涨了那么多，其实未必，每一轮行情都是一轮情绪周期，对应不同的主线，去年12月那轮是商业航天，当下这轮则是AI硬件，商业航天涨到1月份正式退潮，大盘也跟着进入震荡周期，所以这轮行情彻底结束的标志不会是高风险系数，而是AI硬件退潮。

操作上需要注意缩圈，市场的潜在风险越来越大，资金对持仓的要求也会越来越苛刻，越是主线，越是核心，资金抱团的意愿越强，反而是后排先掉队，核心最后倒。

包括主线之外的轮动赛道，比如商业航天、机器人、电力等等，要么别做，要做就做前排最核心的筹码，一定要有宁缺毋滥的心态， 跟过日子一样，凑合过等于没法过，还不如不过。

这是一个很违背正常人认知的逻辑，在大部分人眼中，核心都是已经涨起来的，涨起来的怎么能去追呢？但在股市里，越是看似不合理往往越合理，因为股市从来都是反人性的。

主线也好，核心也好，都意味着更高的人气和辨识度，导致它们会有很强的韧性，就像山顶的积雪，看似离太阳更近，但却是最后融化的。

这也是我们为什么一直聚焦主线，聚焦核心的原因，如果关注了我很多年，会感觉这并不是我们团队当初的风格，其实现在变了的不是我们，而是市场。

量化主导的A股决定了优胜劣汰不再是一句单纯的口号，各路资金无休止的玩着抱团的游戏，这意味着想要在A股生存下去只能不断自我进化，因为市场永远是唯一正确的答案。

所以我们才会在原有的交易体系之上不断优化改良，这无论对我们还是对A股而言都是一个不可逆的过程，而接下来会被淘汰的人，都是那些守着十年前的老思维，日夜期盼着A股重回田园时代的人。

回不去了兄弟们，向前看，前进，前进，不择手段的前进！

就酱婶儿，明儿见！

指数全面突破，大盘创出近10年新高！

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来自深圳市新兰德证券投资咨询有限公司【穆承鑫】【执业编号：A0780622070002】

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股市有风险，投资需谨慎。