中财投资网(www.161588.com)2026/3/12 18:45:14讯：

　　开源证券发布研报称，据行业监测，2026年开年AI算力需求激增驱动算力租赁市场进入涨价周期。AI应用普及与OpenClaw框架或引爆推理需求，叠加英伟达产能受限、硬件成本上行及国产替代缺口，驱动市场进入“卖方市场”，判断算力租赁涨价或持续，务必重视AI云IAAS投资机会。OpenClaw的发展或大幅提升对于AI云IAAS的需求，腾讯云涨价给AI云IAAS打开了长期涨价空间，AIDC、算力租赁、CDN作为AI云IAAS的核心组成板块，有望核心受益。

　　开源证券主要观点如下：

　　互联网巨头争相布局国产“小龙虾”，推理端军备竞赛逐渐白热化

　　OpenClaw推出后，国内互联网巨头迅速展开本土适配和算力支持，腾讯轻量云Lighthouse首发OpenClaw一键部署模板和可视化面板，百度智能云推出基于轻量应用服务器配置的OpenClaw部署方案。在模型厂商方面，截至3月9日，OpenClaw来自中国大模型创业公司的基座模型占据了过半席位。

　　OpenClaw走红验证Agent AI落地可行性，互联网巨头顺势推出对标OpenClaw的自有产品：2月底，阿里正式开源CoPaw个人智能体工作台，从底层架构到用户体验全面重构产品；3月6日，小米基于MiMo大模型构建的AI交互测试产品Xiaomi miclaw开启小范围封测；3月9日，腾讯全场景AI智能体WorkBuddy和火山引擎SaaS版助手ArkClaw正式上线；3月10日，智谱上线本地一键部署的AutoClaw；3月11日，华为基于鸿蒙系统推出“小艺 Claw”Beta版。 智能体驱动下，应用端推理算力需求正进入快速增长阶段。国产“小龙虾”军备竞赛或成为趋势，有望驱动AI云IAAS算力持续增长。

　　租赁涨价潮席卷全域市场，腾讯云官宣涨价

　　据行业监测，2026年开年AI算力需求激增驱动算力租赁市场进入涨价周期。截至2月底，英伟达H200、H100等高端GPU租金环比上涨15%-30%，H200时租达7.5-8.0元/卡时，月租6.0-6.6万元，涨幅25%-30%；H100月租涨至5.5-6.0万元，涨幅15%-20%。交付周期延长至2027年Q2(H200)与Q1(H100)。头部厂商优刻得、森华易腾等已官宣3月全线涨价20%-30%。

　　据《科创板日报》，腾讯云智能体开发平台于3月11日宣布调整计费策略，公测模型将于13日从免费转向按量计费，混元系列模型普遍涨价超400%。AI应用普及与OpenClaw框架或引爆推理需求，叠加英伟达产能受限、硬件成本上行及国产替代缺口，驱动市场进入“卖方市场”，判断涨价或持续，务必重视AI云IAAS投资机会。

　　重视AI云IAAS涨价三大核心受益板块：AIDC、算力租赁、CDN OpenClaw的发展或大幅提升对于AI云IAAS的需求，腾讯云涨价给AI云IAAS打开了长期涨价空间，AIDC、算力租赁、CDN作为AI云IAAS的核心组成板块，有望核心受益。

　　1)AIDC机房。推荐标的：光环新网) href=/300383/>光环新网（300383）(300383.SZ)、新意网集团(01686)、宝信软件) href=/600845/>宝信软件（600845）(600845.SH)、大位科技) href=/600589/>大位科技（600589）(600589.SH)、奥飞数据) href=/300738/>奥飞数据（300738）(300738.SZ)、润泽科技) href=/300442/>润泽科技（300442）(300442.SZ)；受益标的：东阳光) href=/600673/>东阳光（600673）(600673.SH)、数据港) href=/603881/>数据港（603881）(603881.SH)、万国数据-SW(09698)、世纪互联(VNET.US)等。

　　2)AIDC液冷。推荐标的：英维克) href=/002837/>英维克（002837）(液冷全链条全自研龙头)(002837.SZ)；受益标的：申菱环境) href=/301018/>申菱环境（301018）(301018.SZ)、远东股份(600869.SH)、飞龙股份) href=/002536/>飞龙股份（002536）(002536.SZ)、银轮股份) href=/002126/>银轮股份（002126）(002126.SZ)、同飞股份) href=/300990/>同飞股份（300990）(300990.SZ)、网宿科技) href=/300017/>网宿科技（300017）(300017.SZ)、高澜股份) href=/300499/>高澜股份（300499）(300499.SZ)等。

　　3)AIDC供电。受益标的：中恒电气) href=/002364/>中恒电气（002364）(002364.SZ)、科泰电源) href=/300153/>科泰电源（300153）(300153.SZ)、潍柴重机) href=/000880/>潍柴重机（000880）(000880.SZ)等。

　　4)算力租赁。受益标的：宏景科技) href=/301396/>宏景科技（301396）(301396.SZ)、协创数据) href=/300857/>协创数据（300857）(300857.SZ)、智微智能) href=/001339/>智微智能（001339）(001339.SZ)、首都在线) href=/300846/>首都在线（300846）(300846.SZ)、润建股份) href=/002929/>润建股份（002929）(002929.SZ)、中贝通信) href=/603220/>中贝通信（603220）(603220.SH)、航锦科技) href=/000818/>航锦科技（000818）(000818.SZ)等。

　　5)CDN。受益标的：网宿科技(300017.SZ)等。

　　6)AIDC计算和网络。推荐标的：华工科技) href=/000988/>华工科技（000988）(000988.SZ)、盛科通信(688702.SH)、中际旭创) href=/300308/>中际旭创（300308）(300308.SZ)、新易盛) href=/300502/>新易盛（300502）(300502.SZ)、亨通光电) href=/600487/>亨通光电（600487）(600487.SH)、中天科技) href=/600522/>中天科技（600522）(600522.SH)、中兴通讯) href=/000063/>中兴通讯（000063）(000063.SZ)、紫光股份) href=/000938/>紫光股份（000938）(000938.SZ)、欧陆通) href=/300870/>欧陆通（300870）(300870.SZ)、天孚通信) href=/300394/>天孚通信（300394）(300394.SZ)；受益标的：寒武纪(688256.SH)、海光信息(688041.SH)、华勤技术) href=/603296/>华勤技术（603296）(603296.SH)、浪潮信息) href=/000977/>浪潮信息（000977）(000977.SZ)、锐捷网络) href=/301165/>锐捷网络（301165）(301165.SZ)、长飞光纤) href=/601869/>长飞光纤（601869）光缆(06869)、长飞光纤(601869.SH)、远东股份(600869.SH)、烽火通信) href=/600498/>烽火通信（600498）(600498.SH)、永鼎股份) href=/600105/>永鼎股份（600105）(600105.SH)、罗博特科) href=/300757/>罗博特科（300757）(300757.SZ)、炬光科技(688167.SH)、致尚科技) href=/301486/>致尚科技（301486）(301486.SZ)、杰普特(688025.SH)等。

　　风险提示

　　5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等。