春节期间市场无实质性利空，科技方向存在确定性利好，逻辑并不复杂。观察风向标可知，春节期间韩国股市持续上涨，核心逻辑在于存储芯片提价及供不应求，这一趋势必然传导至A股市场，确定性较高。存储芯片逻辑在春节前复盘笔记中已反复强调，当时明确指出算力运营中心的最大瓶颈出现在存储芯片环节，因大面积短缺且周期可能持续至2026年全年，供应紧张状态难以缓解。此前市场未预料到这一缺口，且存储与算力分属不同生产线，产能无法灵活切换，短缺一旦形成短期难以补足，类似当年新冠口罩短缺情形，并非技术难度问题，而是产能配置失衡所致。

　　确定性较高的方向之外，春节期间市场关注度最高的机器人概念需特别谨慎。从操作角度，若人形机器人题材真正启动，优质标的开盘即涨停，难以买入；若能买入，大概率属边角料标的，追高易吃亏。从产业角度，人形机器人行业运用场景至今不清晰，多数用于展示或科研，缺乏真正落地、盈利及大规模运用的场景，老年护理等预期应用距实际落地尚有多年距离，情感交流等技术难点短期难以突破。观察头部科技公司如腾讯、阿里、字节跳动等，其技术实力强劲却未下场布局人形机器人，值得深思。

　　商业航天板块保持原有观点，该方向未来有望诞生万亿市值公司，春节后部分标的已至支撑位，存在较好介入机会。2026年至少有两项确定性事件：一是火箭运营公司上市，将刺激商业航天板块；二是火箭回收多次实验，若其中一次成功将构成爆炸性事件，期待值较高。