贝莱德系统化平台的又一次本土落地
作为贝莱德的旗舰策略，BSYS平台策略运用机器学习，自然语言处理等大数据分析方法，来捕捉对投资有指导价值的投资信号，已有40年的研究经验和投资实践，覆盖全球各个国家和地区的固收、权益、另类等各类资产。截至今年一季度末，BSYS策略全球在管资产规模超过2560亿美元。
近15年间，全球数据的创建与存储量爆炸式增长了百倍。记者了解，在贝莱德，系统化投资团队每天分析超过15000只全球股票及3000家信用发行机构的数据，而这还仅仅是传统财务指标的冰山一角。贝莱德处理的数据远超万级，而对海量信息的深度解析、处理与洞见，是进行规模化投资的重要根基。
沿袭贝莱德系统化投资的理念，贝莱德建信理财正在尝试在大类资产配置领域应用系统化策略——这一次的“贝嘉智能心”就是最新尝试的载体。
刘睿和李佳纯详细地介绍了“贝嘉智能心”的风险配置模型和权益择时模型：依托贝莱德BSYS平台，在确定产品股债配置比例时，我们先根据产品的风险和收益目标，将投资组合的整体风险预算分配给不同的资产类别，结合这些资产自身波动率和资产间相关性的变化，科学调整股债基础配比；此后，叠加通过市场交易结构、投资者情绪、趋势动量、基本面、估值等多维度指标构建的权益择时信号，确定最终的股债配比。
“贝嘉智能心的股债配置过程是完全系统化、动态化的。在产品运作过程中，我们会严格遵循投资纪律，尊重模型的结果。投研人员的主要工作，是在模型投产前，去设计、训练和调教模型。并且在投后及时复盘模型的运作结果，而后进行调整、更新和迭代。”李佳纯介绍。
据记者了解，“贝嘉智能心 ”与市面上一些固收+产品相比，在投资与决策机制上有所不同。市场上诸多固收+产品会进行固收部分与权益部分“分仓式”管理，即权益部分管一个固定仓位，固收部分管一个固定仓位，彼此独立运作。但“贝嘉智能心”的固收及权益投资经理会打破壁垒，一起对产品进行整体的收益和风险目标设置和管理，力争实现1+1>2的效果。
“投资策略上，我们通过系统化投资，动态调整股债资产配比，力争最大化夏普比率，实现绝对收益。产品设计上，我们充分考虑理财客户的需求，贝嘉智能心定位为R2较低风险的固收+产品。在当前低利率环境下，这个产品很适合想争取高于现金管理及短债产品收益，同时又不想承受较大净值波动的投资者。”刘睿总结。