中财投资网(www.161588.com)2025-5-27 9:09:50讯：

【15:38 开特股份(832978)北交所信息更新：云梦电子二期预计2025年中进入试运行 2025Q1归母净利润+42%】

　　5月26日给予开特股份(832978)增持评级。

　　2025Q1 营收+48.05%归母净利润+41.60%，维持“增持”评级2024 全年开特股份实现营业收入82,636.29 万元+26.50%。归母净利润为13,784.57 万元+21.24%。2025Q1 实现营收2.40 亿元同比增长48.05%，归母净利润4,013.01 万元同比增长41.60%。考虑到开特股份产能建设计划持续推进，该机构维持2025-2026 年、新增2027 年盈利预测，预计开特股份在2025-2027 年实现归母净利润1.68/2.09/2.45 亿元，对应EPS 为0.94/1.17/1.37 元，当前股价对应PE 为26.1/21.0/17.9X，维持“增持”评级。

　　风险提示：产业复苏不达预期、终端车企年降、原材料价格波动风险。其他风险详见倒数第二页标注
　　该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次“买入”投资评级、2次买入评级。


【15:18 北路智控(301195)公司跟踪点评：利润恢复增长 第二增长曲线值得期待】

　　5月26日给予北路智控(301195)增持评级。

　　风险提示。煤矿行业需求不及预期；市场竞争加剧导致收入增速不及预期以及毛利率下降；公司拓展非煤矿市场的进展不及预期，研发和销售成本上升导致净利润水平下降。

　　该股最近6个月获得机构1次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。


【15:18 颖泰生物(920819)：国内领先的全产业链农化龙头 行业筑底静待农药周期反转】

　　5月26日给予颖泰生物(920819)增持评级。

　　全产业链布局的农化行业龙头，行业筑底给予“增持”评级颖泰生物是国内农药行业龙头之一，公司在农化行业深耕二十余年，是行业内少有的产品组合丰富、集研产销为一体的全产业链农化产品供应商。当前农化行业出现回暖迹象，部分农药价格开始上行，受益于此，2025 年Q1 公司业绩重回正增长，归母净利润同比+107.89%。该机构根据农药市场情况下调2025 年盈利预测，新增2026-2027 年盈利预测，预计2025-2027 年的归母净利润分别为0.80（原4.05）/2.05/3.73 亿元，对应EPS 分别为0.07/0.17/0.30 元，对应当前股价的PE 分别为64.4/25.2/13.9 倍。当前农药行业正处于景气修复期，公司产品种类丰富，产业链完善，该机构看好公司长期成长性，维持“增持”评级。

　　风险提示：原料及产品价格波动风险、贸易政策风险、项目建设不及预期风险
　　该股最近6个月获得机构1次增持评级。


【14:38 爱旭股份(600732)：一季度收入明显提升 ABC客户认可度已在报表中体现】

　　5月26日给予爱旭股份(600732)增持评级。

　　盈利预测及投资建议：目前光伏行业处于周期底部，企业扩充意愿及能力明显下降，公司作为BC 技术的先行者，若后续行业景气复苏，有望率先实现盈利转正。该机构预计公司2025-2027 年将分别实现营业收入189.91、247.49 、319.11 亿元，归母净利润0.42、13.38、22.17 亿元，维持“增持”评级。

　　该股最近6个月获得机构6次买入评级、4次增持评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级。


【14:33 广州酒家(603043)：餐饮+食品双轮驱动 立足华南辐射全国】

　　5月26日给予广州酒家(603043)增持评级。

　　盈利预测与投资评级：该机构预计2025-2027 年公司归母净利润为5.41/6.14/6.78 亿元，同比增速分别为9.44%/13.62%/10.41%，维持“增持”评级。

　　风险提示：行业竞争加剧，月饼&速冻食品经营不及预期，产能释放不及预期。

　　该股最近6个月获得机构11次买入评级、8次增持评级、3次“买入”投资评级、1次优于大市评级。


【14:28 新瀚新材(301076)一季度点评：Q1销量保持快速增长 毛利率有所回升】

　　5月26日给予新瀚新材(301076)增持评级。

　　风险提示。产品价格波动；下游应用推广不及预期；项目建设进度不及预期。

　　该股最近6个月获得机构1次增持评级。


【14:18 捷众科技(873690)：持续开拓新能源汽车市场 募投项目有望2026年投产】

　　5月26日给予捷众科技(873690)增持评级。

　　估值和投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营业收入分别为3.65/4.44/5.34亿元， 同比增速分别为27.88% 、21.43% 、20.25% ， 归母净利润分别为0.83/0.99/1.19 亿元，同比增速分别为32.23%、19.40%、20.13%，对应的EPS分别为1.25/1.49/1.79 元，对应当前股价（2025 年5 月22 日）的PE 分别为20.61X/17.26X/14.37X。根据该机构对捷众科技业务的分析，维持“增持”评级。

　　风险提示：原材料价格波动的风险；技术人员流失的风险；应收账款回收的风险；产品质量风险。

　　该股最近6个月获得机构4次增持评级、1次买入评级。


【14:13 吉林碳谷(836077)：2025Q1业绩同环比增长 行业景气度有望底部回升】

　　5月26日给予吉林碳谷(836077)增持评级。

　　投资建议：该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为1.13/1.59/2.32亿元，EPS 分别为0.19/0.27/0.39 元/股，对应PE 分别为78/55/38 倍，考虑公司作为国内碳纤维原丝行业重点企业，产能扩张地位愈加稳固，有望受益于碳纤维行业景气回升，首次覆盖，给予“增持”评级。

　　风险提示：产品价格下滑，下游需求不及预期，项目进展不及预期。

　　该股最近6个月获得机构1次增持评级。


【12:33 敷尔佳(301371)：主动开展渠道产品优化 静待收入业绩回升】

　　5月26日给予敷尔佳(301371)增持评级。

　　投资建议：产品端来看，公司已拥有多个年销售额过亿元的单品，分别是医用透明质酸钠修复贴(白膜)、医用透明质酸钠修复贴(黑膜)、敷尔佳清痘净肤修护贴、敷尔佳积雪草舒缓修护贴、敷尔佳烟酰胺美白淡斑修护面膜，且在此基础上丰富产品剂型和形态；渠道端，24 年以来公司品牌力外溢至电商，实现了线上渠道的较高增长；研发端，公司成立上海研发中心，通过产学研合作加码新原料、新技术的研究，形成了研发模式的创新成长。以上举措有望共同推动公司业务规模的持续稳步扩增，未来有望随核心单品复购的形成和电商渠道方法论的逐步沉淀，迎来收入及盈利能力的企稳。预计公司 2025-2026 年 EPS分别为1.74、1.89 和 2.05 元，维持“增持”评级。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构4次增持评级、1次买入评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级。


【11:28 华密新材(836247)：特种橡胶新材料项目稳步推进 2025Q1营收同比+6.47%】

　　5月26日给予华密新材(836247)增持评级。

　　2025Q1 营收9593.12 万元，同比+6.47%，归母净利润943.79 万元，同比-11.19%2025 年一季度公司实现营收9593.12 万元，同比+6.47%，环比-19.93%；实现归母净利润943.79 万元，同比-11.19%，环比+33.34%，归母净利润同比有所下降主要系公司各项费用支出增加所致。公司特种橡胶材料项目将于2026 逐步释放产能并形成收入，该机构维持2025-2026 年盈利预测，新增2027 年盈利预测，预计2025-2027 年归母净利润分别为0.53/0.71/0.83 亿元，EPS 分别为0.44/0.59/0.69元，当前股价对应PE 分别为58.5/43.7/37.1 倍。该机构看好公司未来橡胶材料产能投放及工程塑料市场开拓后的业绩增长，维持“增持”评级。

　　风险提示：项目建设不及预期、原材料价格大幅波动、市场竞争加剧。

　　该股最近6个月获得机构4次增持评级。


【11:18 美畅股份(300861)跟踪点评：24年盈利能力有所下滑 25Q1净利环比扭亏】

　　5月26日给予美畅股份(300861)增持评级。

　　投资建议：预计25E-27E 年公司归母净利润分别为1.77/2.38/3.58 亿元，YoY+21.4%/+34.6%/+50.7%，对应EPS 为0.37/0.50/0.75 元。维持公司“增持”评级。

　　风险提示：光伏新增装机量不及预期、市场竞争加剧、新产品销量不及预期
　　该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次买入评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级。


【11:18 中文在线(300364)：2025Q1业绩有所改善 IP与海外布局持续深化】

　　5月26日给予中文在线(300364)增持评级。

　　盈利预测与估值：考虑到公司经营端波动以及推广力度增加，该机构对公司的此前业绩预期进行适当调整，预计中文在线2025-2027 年营业收入分别为12.30/13.64/15.24亿元（2025-2026 年收入前值分别为16.27/18.15 亿元），分别同比增长6.14%、10.83%、11.79%；归母净利润分别为0.28/0.67/1.61 亿元（2025-2026 年利润前值分别为1.78/2.40 亿元），分别同比增长111.63%、136.40%、140.99%。当前市值对应公司的估值分别为533.0x、225.4x、93.6x，考虑到公司加强内容储备，积极拓展IP 运营方式，结合AI 赋能业务，深化海外市场运营，业绩有望伴随互联网平台采购需求恢复迎来向上增长，该机构看好公司长期投资价值，故维持“增持”评级。

　　风险提示：文化监管端的政策风险；AI 技术发展不及预期；行业竞争加剧风险；研报使用的信息数据更新不及时的风险。

　　该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次增持评级。


【09:23 曙光数创(872808)北交所信息更新：国内浸没式液冷技术领军者 积极布局海外&冷板液冷市场】

　　5月26日给予曙光数创(872808)增持评级。

　　2025Q1 实现营收1166.97 万元（-1.37%），归母净利润-3137.25 万元（-329.66%）曙光数创2025Q1 实现营收1166.97 万元（-1.37%），归母净利-3137.25 万元（-329.66%）。2024 年实现营收5.06 亿元（-22.15%）；归母净利润6142.44 万元（-41.21%），毛利率为30.10%（-1.27pct），净利率为12.13%（-3.94pct）。考虑到“东数西算”&国家级先进数据中心建设周期逐步结束，公司对应浸没相变液冷项目尚未完工形成确收，该机构略微下调2025-2026 年盈利预测并新增2027 年盈利预测，预计2025-2027 年归母净利分别为105/150/195 百万元（2025、2026年原值分别为118、154 百万元），EPS 分别为0.53/0.75/0.98 元/股，当前股价对应PE 分别为96.3/67.7/51.8 倍，该机构看好公司未来液冷技术在智算数据中心中应用机遇，维持“增持”评级。

　　风险提示：市场竞争风险、毛利率下降风险、新客户开拓不利风险
　　该股最近6个月获得机构1次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。