中财投资网(www.161588.com)2025-4-21 10:40:03讯：

【09:39 锐科激光(300747)：业绩短暂承压 关注高端推进+出口布局+边界扩展】

　　4月21日给予锐科激光(300747)强推评级。

　　投资建议：考虑到宏观经济环境所带来的挑战，下游市场需求或放缓，该机构下调公司业绩预期。预计公司2025-2027 年实现营收分别为34.94 亿元（前值48.53 亿元）、39.89 亿元（前值57.62 亿元）、47.43 亿元，实现归母净利润分别为3.12 亿元（前值3.83 亿元）、3.61 亿元（前值4.62 亿元）、4.27 亿元，对应EPS 分别为0.55 元、0.64 元、0.76 元。参考可比公司估值水平，考虑到制造业景气度复苏及公司作为国内光纤激光器龙头企业，积极拓展高功率、超快激光器等高端激光业务，并取得积极进展，凭借自身技术优势，市场份额将逐步提升，给予2025 年38 倍PE，目标价调整为20.90 元，维持“强推”评级维持。

　　风险提示：光纤激光器价格战持续、超快激光器布局不及预期、制造业景气度复苏不及预期、出口不及预期。

　　该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次强推评级。


【09:39 杭叉集团(603298)：盈利能力持续提升 海外布局发力】

　　4月21日给予杭叉集团(603298)强推评级。

　　投资建议：公司是国内叉车龙头之一，在产品、产业链配套、国内外渠道建设方面有一定的优势，目前已布局海外制造基地，具备较好的抗风险能力，看好未来锂电化浪潮下赶超海外巨头。考虑到国内外需求波动以及投资收益等因素影响，调整盈利预测，该机构预计公司2025~2027 年收入分别为179.34、201.71、231.98 亿元（原预测2025~2026 年营业收入分别为188.3、207.9 亿元），分别同比增长8.8%、12.5%、15.0%，归母净利润分别为22.81、26.04、29.99 亿元（原预测2025~2026 年分别为22.5、25.1 亿元），分别同比增长12.8%、14.1%、15.2%；EPS 分别为1.74、1.99、2.29 元，参考可比公司估值，考虑到公司在海外销售、智能物流业务布局等有一定的优势，给予2025 年13 倍PE，对应目标价为22.6 元，维持“强推”评级。

　　风险提示：国内宏观经济增长不及预期；国内制造业下滑叉车需求不及预期；海外经济增速放缓需求不及预期；公司推进相关事项存在不确定性。

　　该股最近6个月获得机构10次增持评级、9次买入评级、4次优于大市评级、2次强推评级、1次推荐评级、1次“买入”投资评级。


【09:39 三一重工(600031)：国际化持续发力 降本提效盈利弹性显现】

　　4月21日给予三一重工(600031)强推评级。

　　投资建议：公司是工程机械龙头之一，借助全球化战略加速转型，在工程机械低碳化、数智化变革的阶段，有望借助技术研发能力获得先发优势。由于国内非挖品类复苏趋缓以及公司海外持续发力，调整盈利预测，该机构预计公司2025~2027 年收入分别为903.62、1080.53、1296.46 亿元（原预测2025~2026年收入分别为926.4、1075.4 亿元），分别同比增长15.3%、19.6%、20.0%，归母净利润分别为80.22、100.70、125.88 亿元（原预测2025~2026 年归母净利润分别为80.8、99.5 亿元），分别同比增长34.2%、25.5%、25.0%，EPS 分别为0.95、1.19、1.49 元；参考可比公司估值并结合公司行业龙头地位，给予公司2025 年25 倍PE，对应目标价为23.7 元，维持“强推”评级。

　　风险提示：国内经济复苏趋缓；市场竞争加剧；原材料价格波动。

　　该股最近6个月获得机构25次买入评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次“买入”投资评级。