中财投资网(www.161588.com)2025-4-10 14:00:24讯：

【13:47 宁波银行(002142)：息差韧性凸显 分红力度加大】

　　4月10日给予宁波银行(002142)强烈推荐评级。

　　投资建议：盈利能力优于同业，分红力度加大。宁波银行作为城商行的标杆，受益于多元化的股权结构、市场化的治理机制和稳定的管理团队带来的战略定力，资产负债稳步扩张，盈利能力领先同业，在稳健资产质量护航下，夯实的拨备为公司未来稳健经营和业绩弹性带来支撑。特别是公司24 年提升分红率6.78 个百分点至22.77%，股息价值同样有望进一步加强。考虑到今年以来信贷有效需求不足情况仍存，该机构小幅下调公司25-26 年盈利预测，并新增公司2027 年盈利预测，预计公司25-27 年EPS 分别为4.38/4.83/5.34 元（原25-26 年预测分别为4.49/4.95 元），对应盈利增速分别为6.5%/10.3%/10.7%（原25-26 年盈利增速分别为9.6%/10.2%），目前公司股价对应25-27 年PB 分别是0.72x/0.64x/0.57x，鉴于公司市场化基因突出，长期视角下的盈利能力、资产质量有望持续领先同业，维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示：1）经济下行导致行业资产质量压力超预期抬升。2）利率下行导致行业息差收窄超预期。3）房企现金流压力加大引发信用风险抬升。

　　该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次强烈推荐评级、3次优于大市评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级。


【13:47 安琪酵母(600298)2024年报点评：Q4平稳收官 改善逻辑未变】

　　4月10日给予安琪酵母(600298)强推评级。

　　投资建议：改善周期确定性仍足，短期回调提供布局机会，重申“强推”评级。

　　风险提示：下游复苏偏弱、竞对潜在价格竞争、海外拓展不及预期、汇率波动、关税政策影响等。

　　该股最近6个月获得机构17次买入评级、5次增持评级、2次强推评级、1次优于大市评级、1次“买入”投资评级。