原标题培育壮大耐心资本 支持科技创新

金融监管总局调整保险公司相关业务风险因子

金融监管总局网站12月5日消息金融监管总局日前发布关于调整保险公司相关业务风险因子的通知调整相关股票投资风险因子以及出口信用保险业务和海外投资保险业务风险因子

业内人士表示此次调整有助于引导保险公司提高长期投资管理能力强化资产负债匹配管理更好地发挥保险资金耐心资本作用提高服务实体经济质效推动资本市场长期健康稳健发展

提高长期资金投资管理能力

通知明确保险公司持仓时间超过三年的沪深300指数成分股中证红利低波动100指数成分股的风险因子从0.3下调至0.27该持仓时间根据过去六年加权平均持仓时间确定保险公司持仓时间超过两年的科创板上市普通股的风险因子从0.4下调至0.36该持仓时间根据过去四年加权平均持仓时间确定

此外通知明确保险公司出口信用保险业务和中国出口信用保险公司海外投资保险业务的保费风险因子从0.467下调至0.42准备金风险因子从0.605下调至0.545

同时通知提出保险公司应完善内部控制准确计量投资股票持仓时间持续提高长期资金投资管理能力保险公司应加强偿付能力管理准确计量各类风险资本要求确保各项偿付能力数据真实准确完整

偿付能力是保险公司的生命线在当前低利率周期偿付能力的重要性尤为突出金融监管总局11月发布的数据显示三季度末保险业综合偿付能力充足率为186.3%核心偿付能力充足率为134.3%

重塑保险公司投资行为

谈及相关调整对保险行业服务实体经济有何影响时金融监管总局有关司局负责人在答记者问时表示一是通知针对保险公司投资的沪深300指数成分股中证红利低波动100指数成分股以及科创板股票的风险因子根据持仓时间进行了差异化设置以培育壮大耐心资本支持科技创新

二是通知调整了保险公司出口信用保险业务和中国出口信用保险公司海外投资保险业务的保费风险因子准备金风险因子引导保险公司加大对外贸企业支持力度有效服务国家战略

巨丰投顾高级投资顾问于晓明对记者表示风险因子是评估保险公司各类业务风险等级的重要指标直接决定其开展对应业务所需占用的最低资本数值越高代表业务风险越高资本占用越多反之风险越低资本占用越少

资本效率提升是最直接的利好风险因子调整使保险公司在相同投资规模下占用更少资本偿付能力充足率相应提高可释放的资金能够用于扩大投资规模或开展其他业务对于偿付能力压力较大的公司这是实质性的减负上海金融与发展实验室首席专家主任曾刚告诉记者

此外曾刚认为此次调整对保险公司投资行为重塑效果明显保险公司炒短线成本上升长期配置优质资产将获得监管奖励这将推动保险资金投资策略从交易型向配置型转变更加注重基本面研究和价值投资科创板风险因子的针对性下调也为保险资金参与科技创新提供了制度激励