中财投资网(www.161588.com)2025-10-22 20:12:39讯：

　　在AI算力与能源革命双重驱动下，电网设备板块正迎来“黄金时代”。

　　电网设备相关个股近期表现较好，国电南自) href=/600268/>国电南自（600268）、智光电气) href=/002169/>智光电气（002169）、思源电气) href=/002028/>思源电气（002028）、明阳电气（301291）、华明装备) href=/002270/>华明装备（002270）、东材科技) href=/601208/>东材科技（601208）、明阳电气、科林电气) href=/603050/>科林电气（603050）等涨幅显著。

　　往前追溯，涵盖上述股票的电网设备ETF（159326.SZ）从4月8日至10月21日的涨幅累计超40%，表现并不逊色于一些科技类ETF。

　　这背后或许是电网设备行业持续的高景气在吸引着资金炒作。

　　投资逻辑：政策与需求双轮驱动

　　01 新型电力系统建设提速，电网投资进入超级周期

　　众所周知，中国正加速构建以新能源为主体的新型电力系统。而电网作为能源输送与消纳的核心枢纽，投资规模持续扩大。

　　根据公开信息显示，2025年国家电网投资预计超6500亿元，南方电网投资1750亿元，合计8250亿元，均创历史新高。

　　其中，特高压作为“十四五”收官之年的重点，预计全年核准“四直四交”，投资额达1120亿元，同比增长34%。

　　10月17日，国家电网发布特高压第四次设备采购招标公告，此次招标包括蒙西-京津冀、藏粤工程两大直流项目。

　　其中蒙西-京津冀于6月26日核准，全长669公里，动态投资171.78亿元；藏粤工程于6月23日核准，全长2681.3公里，工程动态投资531.68亿元。

　　此外，配电网智能化改造投资占比超 60%。根据去年发布的《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》，配电网目标2025年接入5亿千瓦分布式新能源和 1200万台充电桩，进一步拉动配电设备、智能电表等市场。

　　02 储能与充电桩配套需求爆发

　　近期，政策层面给予电网设备行业不少的支持。

　　《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》要求2027年新型储能装机达 1.8 亿千瓦以上，带动储能变流器、电池管理系统等设备需求。

　　同时，10月15日发布的《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案》提出，2027年建成2800万个充电设施，大功率快充设备需求激增，特锐德) href=/300001/>特锐德（300001）等充电桩设备企业明显受益。

　　03 全球需求上行，出口业务打开增长空间

　　海外电网老化与新能源转型催生设备替换需求，中国企业凭借性价比优势抢占市场。

　　2025年1-8月电力设备出口总额达到150.3亿美元，同比增长23%，其中变压器出口持续走强，1-8月出口金额达54.4亿美元，同比增长41%，中东、东南亚、欧洲区域增速表现亮眼。

　　中国企业在中东斩获百亿级变压器订单，思源电气、特变电工) href=/600089/>特变电工（600089）等龙头企业出口收入占比持续提升。根据IEA（国际能源署）预测，全球电网投资预计2030年达6000亿美元，中国设备商有望分享这一红利。

　　ETF怎么选？个股谁更胜一筹？

　　道理是这么个道理，但风云君历来要扶上马送一程，从ETF小白投资，到股市老手个股精选，到底如何下手？